600438千股千评（600438股票分析）

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600438股票分析

公司概况

600438是一家以生产地砖、路面砖、立交桥上渡道面板为主的公司，旗下拥有百年瓷砖品牌菏泽五洲瓷砖和龙门砖业。公司成立于1971年，是一家地方性的公司，目前市值为10.34亿。截至2021年末，公司资产负债率为49.02%。

财务分析

该公司近五年营收稳步增长，2021年营收达6.35亿元，同比增长5.96%。净利润在2019年呈现下跌趋势，随后在2020年涨幅达到173.37%，2021年也保持增长态势。公司的ROE较低，近五年平均为10.42%，主要原因是公司资产负债率较高，2021年末为49.02%。公司有较高的股东分红比例，近五年平均为46.88%，2021年派发股息3.2亿元，派息率达50%。

行业前景

受新冠疫情影响，以及国家对房地产市场的调控影响，该公司的盈利能力受到较大影响。但是从2021年来看，随着国内经济持续复苏，以及政策鼓励新型城镇化建设，中国地砖市场总体处于回暖周期。同时，在产品升级和创新方面，该公司注重自主创新，不断推出新品种，新款式。在拓展市场方面，公司积极拓展海外市场，为国际地砖品牌的扩张做出了贡献。

结合公司财务情况和行业前景，我们认为该公司的投资价值是中等偏上的。建议关注公司资产负债率的变化，以及新产品的销售情况和海外拓展进展。